2024年有机硅单体及气相白炭黑产能增速均创近五年新高,供应端竞争压力增大。需求端既有传统应用领域需求增速放缓的不利影响,又有新兴应用领域不断延伸的补充。跟随供需关系及成本变化,年内有机硅产业链产品价格整体呈现先涨后跌的走势,均价多数较去年回落。
过去五年,中国有机硅单体产能持续增长,2024年则是近五年产能扩张的巅峰之年。《2024-2025年中国有机硅市场年度报告》中多个方面数据显示,全年产能预计在706万吨,同比增幅在24.08%,增速较去年上涨13.38个百分点。2016年以来,产品价格上涨及高利润吸引了大量市场投资,叠加下游需求量开始上涨及头部企业一体化延伸、通过规模化生产提升市场竞争力的目标,2016-2020年间单体新建计划层出不穷。由于项目建设周期通常在三年左右,前期规划产能在近五年相继落地投产,促使单体产能逐年增长。然而,在产能快速扩张的过程中,供应增速逐渐超越需求增速,有机硅单体逐渐步入产能过剩阶段,影响DMC产品价格在2021年10月到达高点后开始止涨回落。
2024年,初级形状聚硅氧烷出口量重回增长,截至10月,初级形状聚硅氧烷出口量累计在45.36万吨,同比增长33.94%,全年预计同比增幅将达到35%左右。出口量重回增长的原因有三:一是由于全球有机硅初级产品产能不断向中国转移,国外企业在拓展下游产品的趋势下对中国聚硅氧烷需求量保持增长。二是年初以来,全球经济回暖迹象初现,外部环境改善促进了聚硅氧烷出口增长。此外,国内稳定的外贸政策叠加共建一带一路和RCEP协定推动聚硅氧烷在这两大市场出口增长较快。三是去年相比来说较低的出口基数也是支撑出口量增长的原因之一。出口量增长成为年内修复供需关系的重要工具,是支撑以DMC为主的产品价格波动幅度收缓的根本原因之一。
2021-2024年中国气相白炭黑市场产能逐年增加,2024年增长明显。《2024-2025年中国气相白炭黑市场年度报告》中多个方面数据显示, 2024年中国气相白炭黑产能预计达到213.30千吨,较2023年底增加12.68%,2020年以来复合增长率为7.07%。随着下游各行业持续发展以及应用领域持续不断的增加,气相白炭黑的市场需求规模逐年扩大,气相白炭黑产能逐渐增加。同时,近年来受有机硅以及多晶硅行业加快速度进行发展的影响,副产物一甲基三氯硅烷及四氯化硅产量增加,相关企业向下游延伸发展所配套的气相白炭黑装置增多。与此同时,随着一体化的大规模的公司增多,产能规模小且原料依靠外采的部分老旧装置逐渐退出市场。
2024年气相白炭黑行业利润空间同比扩大。2021-2024年,气相白炭黑生产企业毛利整体呈现先增后减、震荡回升的运行趋势。截至2024年10月,一甲基三氯硅烷工艺下的气相白炭黑年均毛利为6389.87元/吨,较去年同期上涨112.82%;四氯化硅工艺下的气相白炭黑年均毛利为1593.92元/吨,较去年同期相比扭亏为盈。2024年气相白炭黑行业毛利均值高于去年,原因主要在于:一方面生产企业所处的有机硅及多晶硅行业盈利状况不佳,企业对利润修复的意愿增强,对低价的接受能力有限,气相白炭黑价格跌幅缩窄;另一方面,原料价格均有下滑,生产企业成本压力有所缓解。
未来五年,有机硅产业链上下游新投产项目继续释放,下游产品产能扩能速度或逐步赶超上游,有机硅单体或逐步走出供需失衡的格局中,盈利能力或得到一定的改善。下游产品伴随产能持续扩张及单体厂向前一体化延伸,市场之间的竞争或更激烈,低利润或趋于常态化。
未来五年有机硅单体行业供需演变格局将发生怎样的变化,新产能能否如期投产?
未来三年各品目市场行情报价和盈利情况如何变化?相关驱动因素变化趋势及程度如何?返回搜狐,查看更加多